股价缩水 深发展宝钢无奈分手

⊙本报记者 邹靓

深圳发展银行(000001)9月25日发布公告称，该行与宝钢集团经过友好协商，已终止去年11月签署的股份认购协议。是日，该行第七届董事会第八次会议也审议通过了发行次级债券、金融债券以及混合资本债券的相关事宜。

2007年11月30日，深发展与宝钢集团签署了《深圳发展银行股份有限公司与宝钢集团有限公司之股份认购协议》，同意在满足股份认购协议规定的先决条件的情况下，由深发展向宝钢集团定向发行1.2亿股本公司普通股。价格为批准本次发行的董事会决议公告日(不含公告日)前20个交易日深发展股票均价的90%，这在当时是监管规定的最低价格。

以发行价格35.15元计算，该项股份认购协议将募集资金42.18亿元。深发展可借此将核心资本充足率提升至少2.16个百分点，而宝钢集团也将入驻深发展成为其战略投资者。

分析人士指出，当时宝钢集团与深发展洽谈入股的时间仅有一周，双方均很有诚意。资料同样显示，在签订股权认购协议之前，宝钢曾从二级市场尝试性购入深发展股份。然而事与愿违。

从2007年10月16日开始，上证综指从6124.04点的高位一路下滑至昨日收盘时的2297.50点。深发展的A股价格也由期间最高时的44.50元下探至最低时的12.40元。昨日，深发展A以15.31元收盘，较股权认购协议所确定的发行价格缩水56.4%。35.15元每股的价格，在现阶段看来显然超出了宝钢入股意愿的范围。

深发展在9月25日发布的公告中称，截至目前该项股份认购协议未获得所需审批，而此项股份认购也已经过了2008年8月31日的截止日期。双方经过友好协商，已决定终止股份认购协议。

在A股14家上市银行中，深发展是唯一长期无法满足资本充足率的一家。已披露上半年中报显示，深发展通过多次发债，多年来首次经审计取得资本充足率达标。然相比其他上市银行仍然偏低。

深发展在9月25日的公告中，同时披露了该行于第七届董事会第八次会议审议通过的关于发行次级债券、金融债券以及混合资本债券的相关事宜。未来3年内，深发展拟在境内和/或境外市场分次发行总额不超过等值于人民币100亿元的次级债券、总额不超过等值于人民币100亿元的金融债券、以及总额不超过等值于人民币80亿元的混合资本债券。

据悉，上述三项债券发行的具体时间及步骤还需提供公司股东大会审议，并需获得监管部门审批同意。在无法获得战略投资者入股的情况下，通过金融创新发行必要的债券，或许是深发展唯一可以借以补充资本的可选方式。